Forex Wmr

WM / Reuters Las tasas de referencia de WM / Reuters son las tasas de cambio spot y forward que se utilizan como tipos estándar para la valoración de la cartera y la medición del desempeño. Las tasas de referencia de WM / Reuters son proporcionadas por la subsidiaria de State Street, la WM Company y Thomson Reuters. El servicio WM / Reuters Closing Spot Rate se introdujo en 1994 para probar las tasas forex estándar que permitirían comparar las valoraciones de cartera con más precisión entre sí y los benchmarks financieros, sin tener que tener en cuenta los diferenciales de divisas. Ruptura de las tasas de referencia de WM / Reuters El servicio original de WM / Reuters proporcionó tasas de cierre al cierre de 40 divisas al día, el servicio se ha expandido a 159 monedas de cierre cerradas cubiertas por hora. Además, WM / Reuters también proporciona tasas de cierre de plazo de divisas y NDF (FDN), intradía por hora de contado, a plazo y tasas de NDF, así como datos históricos. Mientras que la mayoría de los principales compiladores de acciones y obligaciones índice de uso de las tasas de referencia WM / Reuters en sus cálculos, las tasas también se utilizan para otros fines, como las tasas de referencia para la solución de los derivados financieros. Algunos bancos también ofrecen un servicio a sus clientes al proporcionar una garantía de negociar en las tasas de WM / Reuters. Las tasas de referencia WM / Reuters se determinan durante un período fijo de un minuto, 30 segundos antes de 30 segundos después de la hora de la revisión, que es generalmente de 4 horas, en Londres. Durante esta ventana de un minuto, de oferta y demanda tasas del sistema de pedidos a juego y oficios reales ejecutadas son capturados. Dado que las operaciones ocurren en milisegundos, solamente se captura una muestra, en lugar de cada comercio. La oferta y la mediana de la oferta se calculan utilizando las tasas vigentes durante el período de revisión, y la tasa media se calcula entonces a partir de ellos. La importancia de estas tasas radica en el hecho de que se utilizan para miles de millones de dólares en valor de las inversiones realizadas por los administradores de dinero y fondos de pensiones. En 2013, el método de fijación de las tasas de WM / Benchmark fue sometido a un intenso escrutinio, después de las denuncias generalizadas de la colusión y la manipulación de la tasa por los operadores surgidos. Forex Trading y el WMR Fix Desde 2013 los reguladores han estado investigando las actividades de algunos de los mayores bancos del mundo Alrededor de la fijación de los puntos de referencia diarios para los precios de la divisa. Estos puntos de referencia son un elemento clave de los mercados financieros mundiales, proporcionando estandarizar los precios utilizados para valorar las carteras de acciones y bonos globales, para cubrir la exposición a divisas y para escribir y ejecutar contratos de derivados. El más importante de estos puntos de referencia, llamado el London 4pm Fix, el WMR Fix o simplemente el Fix, es publicado por WM Company y Reuters basado en el mercado de divisas alrededor de las 4:00 pm GMT. Este artículo emprende un análisis empírico detallado de cómo las tasas de divisas se comportan en torno a la fijación de Fix en una década de tick-by-tick datos para 21 pares de divisas. El análisis revela que el comportamiento de las tasas spot en los minutos inmediatamente antes y después de las 4:00 pm son muy diferentes de los observados en otros momentos. Los cambios previos y posteriores a los ajustes en las tasas spot son extraordinariamente volátiles y muestran una fuerte correlación serial negativa, particularmente el último día de negociación de cada mes. Estas características estadísticas aparecen omnipresentes, que están presentes en todos los 21 pares de divisas a lo largo de la década. Sin embargo, también son inconsistentes con las predicciones de los modelos existentes de la microestructura del comercio competitivo de la divisa. Si experimenta problemas al descargar un archivo, compruebe si tiene la correcta aplicación para poder verla primero. En caso de tener más problemas leen las Ideas Ayuda página. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor, sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. Otras versiones de este ítem: 14-14-03, Georgetown University, Department of Economics. Buscar documentos relacionados por la clasificación JEL: F3 - Economía Internacional - - Finanzas Internacionales F31 - Economía Internacional - - Finanzas Internacionales - - - Divisas F4 - Economía Internacional - - Aspectos Macroeconómicos del Comercio y Finanzas Internacionales G1 - Economía Financiera - - Mercados Financieros Generales Referencias listadas en IDEAS Por favor informe errores de referencia o de referencia a. o. Si usted es el autor registrada de la obra citada, acceda a su perfil Autor Servicio RePEc. haga clic en las citas y hacer los ajustes apropiados. Martin D. D. Evans Richard K. Lyons, 1999. Flujo de Pedidos y Dinámica de Tipos de Cambio, NBER Working Papers 7317, Oficina Nacional de Investigación Económica, Inc. Forex Trading y el WMR Fix Martin D. D. Evans Georgetown University - Departamento de Economía Desde 2013 los reguladores han estado investigando las actividades de algunos de los bancos más grandes del mundo alrededor de la fijación de los puntos de referencia diarios para los precios de la divisa. Estos puntos de referencia son un elemento clave de los mercados financieros mundiales, proporcionando estandarizar los precios utilizados para valorar las carteras de acciones y bonos globales, para cubrir la exposición a divisas y para escribir y ejecutar contratos de derivados. El más importante de estos puntos de referencia, llamado el London 4pm Fix, el WMR Fix o simplemente el Fix, es publicado por WM Company y Reuters basado en el mercado de divisas alrededor de las 4:00 pm GMT. Este artículo emprende un análisis empírico detallado de cómo las tasas de divisas se comportan en torno a la fijación de Fix en una década de tick-by-tick datos para 21 pares de divisas. El análisis revela que el comportamiento de las tasas spot en los minutos inmediatamente antes y después de las 4:00 pm son muy diferentes de los observados en otros momentos. Los cambios previos y posteriores a los ajustes en las tasas spot son extraordinariamente volátiles y muestran una fuerte correlación serial negativa, particularmente el último día de negociación de cada mes. Estas características estadísticas aparecen omnipresentes, que están presentes en todos los 21 pares de divisas a lo largo de la década. Sin embargo, también son inconsistentes con las predicciones de los modelos existentes de la microestructura del comercio competitivo de la divisa. Número de páginas en archivo PDF: 79 Palabras clave: Forex Trading, Flujos de órdenes, Correcciones de precios de divisas, Modelos de comercio de microestructura Clasificación JEL: F3, F4, G1 Fecha de publicación: 31 de agosto de 2014 Última revisión: 25 de noviembre de 2014 Cita sugerida Información de contacto Martin DD Evans (Autor de Contacto) Universidad de Georgetown - Departamento de Economía (correo electrónico) Washington, DC 20057 Estados Unidos 202-687-1570 (Teléfono) 202-687-6102 (Fax) Forex Trading y WMR Fix Bowman, Adrian W y Adelchi Azzalini. 1997. Técnicas de Suavizado Aplicadas para el Análisis de Datos: El Enfoque de Kernel con Ilustraciones de S-Plus: El Enfoque de Kernel con Ilustraciones S-Plus. Prensa de la Universidad de Oxford. 13 Evans, Martin D. D. 2011. Dinámica de tipos de cambio. Serie Princeton en Finanzas Internacionales. Princeton University Press. 13 Evans, Martin D. D. Y Richard K. Lyons. 2002. Flujo de órdenes y dinámica del tipo de cambio. Revista de economía política 110 (1): 170180. 13 Lyons, Richard K. 1997. Un modelo de comercio simultáneo de la papa caliente de divisas. Journal of International Economics 42 (3-4): 275298. 13 Melvin, Michael y John Prins. 2011. El Canal de Cobertura de Acciones de Ajuste del Tipo de Cambio. Tech. reps. Blackrock. Forex Trading y el WMR Fix Bowman, Adrian W y Adelchi Azzalini. 1997. Técnicas de Suavizado Aplicadas para el Análisis de Datos: El Enfoque de Kernel con Ilustraciones de S-Plus: El Enfoque de Kernel con Ilustraciones S-Plus. Prensa de la Universidad de Oxford. 13 Evans, Martin D. D. 2011. Dinámica de tipos de cambio. Serie Princeton en Finanzas Internacionales. Princeton University Press. 13 Evans, Martin D. D. Y Richard K. Lyons. 2002. Flujo de órdenes y dinámica del tipo de cambio. Revista de economía política 110 (1): 170180. 13 Lyons, Richard K. 1997. Un modelo de comercio simultáneo de la papa caliente de divisas. Journal of International Economics 42 (3-4): 275298. 13 Melvin, Michael y John Prins. 2011. El Canal de Cobertura de Acciones de Ajuste del Tipo de Cambio. Tech. reps. Roca negra